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制度構(gòu)建再進(jìn)一步，北京證券交易所主要制度規(guī)則“配齊”。

10月30日晚間，繼證監(jiān)會(huì)發(fā)布北交所發(fā)行上市、再融資、持續(xù)監(jiān)管三件規(guī)章以及相關(guān)的十一件規(guī)范性文件后，北京證券交易所網(wǎng)站發(fā)布了上市與審核4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則及6件配套細(xì)則和指引，業(yè)務(wù)規(guī)則自2021年11月15日起施行。

其中，4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則內(nèi)容主要涉及北交所股票上市、發(fā)行上市審核、再融資審核、重組審核；6件配套細(xì)則和指引內(nèi)容主要涉及北交所上市委員會(huì)管理、上市保薦業(yè)務(wù)、承銷業(yè)務(wù)管理、可轉(zhuǎn)債發(fā)行等。

值得關(guān)注的是，較征求意見稿，此次發(fā)布的《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》有四方面調(diào)整，例如，進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長至3年和2年。

具體來看，此次北交所發(fā)布的4件基本業(yè)務(wù)規(guī)則是《北京證券交易所股票上市規(guī)則（試行）》（以下簡稱《上市規(guī)則》）、《北京證券交易所向不特定合格投資者公開發(fā)行股票并上市審核規(guī)則（試行）》、《北京證券交易所上市公司證券發(fā)行上市審核規(guī)則（試行）》、《北京證券交易所上市公司重大資產(chǎn)重組審核規(guī)則（試行）》。

相較于征求意見稿，《上市規(guī)則》主要有四方面調(diào)整：一是明確上市負(fù)面清單中未按期披露定期報(bào)告的影響期要求，即申報(bào)前36個(gè)月內(nèi)未按規(guī)定披露年度報(bào)告、中期報(bào)告的，不得在北京證券交易所發(fā)行上市。二是進(jìn)一步壓實(shí)保薦機(jī)構(gòu)責(zé)任，適當(dāng)延長保薦機(jī)構(gòu)持續(xù)督導(dǎo)期，發(fā)行上市和再融資的持續(xù)督導(dǎo)期延長至3年和2年。三是保持制度延續(xù)性，明確新三板掛牌期間依法實(shí)施的股權(quán)激勵(lì)可在北京證券交易所上市后繼續(xù)實(shí)施，限售、行權(quán)等安排保持不變。四是為防止公司通過披露不可信的財(cái)務(wù)報(bào)告規(guī)避財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市，在保持財(cái)務(wù)類退市指標(biāo)總體不交叉適用的前提下，對審計(jì)報(bào)告類型適當(dāng)從嚴(yán)要求。

公開發(fā)行并上市方面，總體平移精選層關(guān)于盈利能力、成長性、市場認(rèn)可度、研發(fā)能力等晉層標(biāo)準(zhǔn)作為上市條件。同時(shí)，落實(shí)注冊制試點(diǎn)要求，明確交易所審核與證監(jiān)會(huì)注冊的銜接分工，組建上市委員會(huì)。發(fā)行承銷制度保留詢價(jià)、直接定價(jià)等多樣化發(fā)行定價(jià)方式。

“同時(shí)對余股配售進(jìn)行優(yōu)化調(diào)整，由‘按時(shí)間優(yōu)先’調(diào)整為‘按申購數(shù)量優(yōu)先，數(shù)量相同的時(shí)間優(yōu)先’，緩解投資者集中申購壓力。”北交所表示。

上市公司融資并購方面，在發(fā)行機(jī)制上明確上市公司證券發(fā)行需由證券公司保薦承銷，明確了主承銷商在發(fā)行定價(jià)、發(fā)售過程中的責(zé)任，同時(shí)引入了競價(jià)發(fā)行機(jī)制；設(shè)立并購重組委員會(huì)，提高重組審核的專業(yè)性和透明度。

“公開征求意見過程中，市場針對公開發(fā)行并上市、上市公司融資并購業(yè)務(wù)規(guī)則提出的意見建議主要是規(guī)則細(xì)化、適用方面的問題，北京證券交易所將在后續(xù)相關(guān)配套細(xì)則、指引和指南中予以明確。”北交所稱。

上市公司持續(xù)監(jiān)管方面，制度要求與現(xiàn)行上市公司主要監(jiān)管安排接軌，不再實(shí)行主辦券商制度，由保薦機(jī)構(gòu)履行規(guī)定期限的持續(xù)督導(dǎo)；同時(shí)充分考慮創(chuàng)新型中小企業(yè)的經(jīng)營特點(diǎn)和發(fā)展規(guī)律，強(qiáng)化公司自治和市場約束。

此外，6件配套細(xì)則和指引方面，據(jù)《北京證券交易所上市委員會(huì)管理細(xì)則》，北交所上市委委員主要由該所的專業(yè)人員和本所外的專業(yè)人士組成，可根據(jù)實(shí)際情況設(shè)置一定比例的專職委員。

上市委由不超過六十名委員組成，上市委委員每屆任期2年，可以連任，連續(xù)任期最長不超過2屆。