亚洲av无码专区国产乱码电影-中国xxx农村性视频-国色天香成人网-娇妻在交换中哭喊着高潮

經(jīng)過一周的籌備，黃石東貝電器股份有限公司(證券簡稱“東貝B股”，以下簡稱“東貝電器”)“B轉A”方案最終落定。

5月23日，東貝電器發(fā)布公告，公司控股股東黃石東貝機電集團有限責任公司(以下簡稱“東貝集團”)擬向公司除東貝集團以外的全體股東發(fā)行A股股票，并以換股方式吸收合并東貝電器。

根據(jù)方案，合并完成后，東貝集團將作為存續(xù)公司承繼及承接東貝電器的全部資產(chǎn)、負債、業(yè)務、人員、合同及其他一切權利與義務，東貝電器終止上市并注銷法人資格。同時，東貝集團的A股股票將申請在上海證券交易所上市流通。

資料顯示，東貝電器是一家基本面相對較好的純B股公司，也是湖北唯一一家純B股企業(yè)。年報數(shù)據(jù)顯示，作為國內主要的制冷壓縮機制造商公司，2019年共實現(xiàn)營業(yè)收入46.18億元，同比增長8.05%;歸屬于上市公司股東的凈利潤1.37億元，同比增長24.31%;生產(chǎn)壓縮機3473.87萬臺，同比上升15.34%;銷售壓縮機3372萬臺，同比上升11.88%。

在業(yè)內人士看來，東貝集團選擇在此時通過換股吸收合并東貝電器的方式回歸A股并實現(xiàn)整體上市，有助于解決B股市場估值低、流動性差、再融資難等困境。不過，對于相關問題，《中國經(jīng)營報》記者先后聯(lián)系東貝集團公司辦及東貝電器董秘辦相關負責人并發(fā)送采訪函，截至發(fā)稿未獲進一步回復。東貝電器董秘辦相關負責人表示，相關進展以公司公告為準。

押寶“B轉A”

一周前的5月16日，東貝電器公告稱，公司控股股東東貝集團正在籌劃向公司除東貝集團以外的全體股東發(fā)行A股股票，并以換股方式吸收合并東貝電器事宜。因涉及重大資產(chǎn)重組，公司股票于5月18日起停牌。

相關準備工作也火速推進。5月19日，東貝電器公告稱，東貝集團名稱變更相關手續(xù)已辦理完畢。公司名稱由此前的黃石東貝機電集團有限責任公司變更為湖北東貝機電集團股份有限公司。

5月23日，東貝電器發(fā)布《東貝集團換股吸收合并東貝電器暨關聯(lián)交易報告書(草案)》。

東貝集團將發(fā)行2.11億股A股股票，全部用于換股吸收合并東貝電器，發(fā)行價格為9.77元/股，換股比例為1∶1.8，即換股股東所持有的每股東貝電器股票可以換得1.8股東貝集團發(fā)行的A股股票。

據(jù)了解，東貝集團持有東貝電器50.04%的股份，系后者的控股股東。東貝集團是以研發(fā)、生產(chǎn)制冷壓縮機、商用制冷器具等為主要業(yè)務的大型企業(yè)集團;總部位于湖北省黃石市黃金山東貝工業(yè)園，分別在黃石鐵山、大冶羅橋、黃石黃金山開發(fā)區(qū)、安徽蕪湖、江蘇宿遷建有生產(chǎn)基地。

截至2019年12月31日，東貝集團全資子公司東貝電機、東艾電機、東貝制冷分別實現(xiàn)凈利潤1067.18萬元、1579.67萬元和339.38萬元，控股子公司東貝電器實現(xiàn)凈利潤1.70億元。境外控股子公司東貝國際貿易有限公司凈利潤虧損369.39萬元。

作為集團旗下控股子公司，東貝電器是東貝集團的營收主要來源和“利潤奶牛”。公司主要產(chǎn)品壓縮機主要用于家用冰箱、冰柜等家用電器以及超市冷凍陳列柜、商超用制冷島柜、保鮮柜、車載冰箱等商用領域。

記者梳理發(fā)現(xiàn)，東貝電器壓縮機主要客戶為海爾、美的、海信和惠而浦。以2019年度為例，東貝電器向上述四家公司銷售壓縮機金額分別約為7.00億元、4.34億元、3.62億元和2.50億元，營收占比分別為15.16%、9.41%、7.85%和5.41%。

資料顯示，在同類企業(yè)中，東貝電器營業(yè)收入規(guī)模僅次于長虹華意壓縮機股份有限公司(以下簡稱“長虹華意”，000404.SZ)。2019年，長虹華意實現(xiàn)營業(yè)收入95.89億元，是東貝電器46.18億元的2倍有余;而東貝電器凈利潤和扣非凈利潤分別為1.37億元和0.99億元，分別遠高于長虹華意的0.31億元和0.35億元。

不過，在冰箱產(chǎn)業(yè)鏈條中，東貝電器主導產(chǎn)品壓縮機并不占優(yōu)勢。“冰箱整機市場競爭激烈，家電業(yè)的巨頭為了搶占市場份額，不斷壓低壓縮機的價格。”東貝電器方面表示，由于競爭地位的不對等，壓縮機公司處于被動地位，議價能力較弱，難以將上游原材料價格上漲有效及時傳導至下游冰箱整機企業(yè)。深層次原因是在全行業(yè)性的產(chǎn)能結構性過剩的大背景下，企業(yè)間發(fā)展不平衡，許多企業(yè)以低價競爭模式爭奪市場，進一步擠壓壓縮機企業(yè)對上下游行業(yè)的議價空間。

本次換股吸收合并完成后，東貝集團將作為存續(xù)公司成為A股上市公司，有望實現(xiàn)整體上市。東貝集團方面表示，通過本次換股吸收合并，東貝集團旗下所有業(yè)務將集中到同一A股上市平臺，有利于資產(chǎn)的整合，有效降低兩家公司的運營成本，提高經(jīng)營效率，實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展，達到消除關聯(lián)交易、完善治理結構等目的，同時擴大公司經(jīng)營規(guī)模和整體盈利能力，恢復境內資本市場的融資功能。

力破融資難題

東貝電器在國內壓縮機領域占有重要地位，已擁有近300種規(guī)格制冷壓縮機，是目前國內同行業(yè)中品種最多、規(guī)格最全、功率跨度最大的企業(yè)。但在營業(yè)收入、凈利潤、扣非凈利潤均持續(xù)增長的同時，東貝電器受制于B股市場存在估值低、流動性差、再融資難等問題，極大限制了公司進一步發(fā)展。

據(jù)了解，早在1999年東貝電器就登陸B(tài)股，彼時共發(fā)行1.15億股股票，籌集資金2200余萬美元。但在此后的20年時間里，東貝電器未能再從資本市場進行融資。東貝電器董事長朱金明曾表示：“我們自1999年上市后就沒有再進行融資，這其中有B股很難進行再融資的原因。”

“長期以來，東貝電器雖為上市公司，但鑒于B股市場無法進行融資的現(xiàn)狀，公司的生產(chǎn)經(jīng)營及擴大生產(chǎn)主要依賴于銀行貸款，導致公司資產(chǎn)負債率較高、財務費用較高。”東貝集團方面表示，本次交易完成后，公司將成為A股上市公司，具備多種融資渠道，將通過多樣化的融資方式降低資產(chǎn)負債率、降低融資成本，減少財務費用，有效提高經(jīng)營業(yè)績。

對于未來發(fā)展，東貝集團方面表示：“公司將利用A股上市公司平臺優(yōu)勢，通過低成本融資支撐公司發(fā)展商用及變頻產(chǎn)品，快速拓展渠道商及商用客戶，改善產(chǎn)品結構及盈利能力，實現(xiàn)新產(chǎn)品、新領域的增長。同時公司可以通過對外投資、并購重組等方式，發(fā)揮行業(yè)龍頭企業(yè)優(yōu)勢，整合延伸產(chǎn)業(yè)鏈、增加產(chǎn)品品類、擴大生產(chǎn)規(guī)模、發(fā)揮協(xié)同優(yōu)勢，提高經(jīng)營績效。”

值得注意的是，東貝集團和東貝電器作為地處重疫區(qū)湖北的企業(yè)，在生產(chǎn)經(jīng)營方面還需要克服諸多困難。

“2020年初至今，全球經(jīng)濟受到新冠肺炎疫情沖擊，公司下游客戶受到不利影響，導致銷售同比已經(jīng)存在下滑情形。”東貝集團方面表示，新冠肺炎疫情對宏觀經(jīng)濟及公司具體業(yè)務的消極影響仍將持續(xù)一段時間，將對2020年的經(jīng)營業(yè)績造成較大負面影響。

為幫扶企業(yè)渡過難關，黃石市工商銀行、建設銀行、農(nóng)業(yè)銀行等機構為東貝集團旗下多家公司提供了總計近2億元的優(yōu)惠政策貸款。其中，黃石市工商銀行和建設銀行分別為東貝電器提供了9800萬元和3000萬元的優(yōu)惠政策貸款。

據(jù)了解，東貝電器今年制定的經(jīng)營目標是全年產(chǎn)銷壓縮機3500萬臺。東貝電器方面也表示，由于疫情對全球經(jīng)濟的影響，公司面臨的風險挑戰(zhàn)更趨嚴峻。據(jù)朱金明介紹，今年2月份，受企業(yè)復工時間延期、各地交通管制等影響，東貝電器的采購、運輸、銷售等方面均受到了影響，導致2月份的300萬臺訂單不能按期交付。

“但是，我們要看到中國經(jīng)濟長期向好的趨勢沒有變，疫情短期內會影響消費，但長期需求存在，消費仍將持續(xù)。我們將化壓力為動力，用改革創(chuàng)新和高質量發(fā)展的確定性對沖外部不確定性。”東貝電器方面表示。