亚洲av无码专区国产乱码电影-中国xxx农村性视频-国色天香成人网-娇妻在交换中哭喊着高潮

上周五，大盤集體下挫，創(chuàng)業(yè)板指跌近3%，寧德時代上周累計跌近17%，北向資凈買入10.05億元。板塊方面，數(shù)字貨幣、鹽湖提鋰、煤炭、銀行、房地產(chǎn)等板塊漲幅居前，新冠治療、中藥、新冠檢測、CRO、養(yǎng)雞等板塊跌幅居前。

美股市場方面，受通脹抬升及烏克蘭地緣政治局勢緊張，上周五，美股三大股指承壓收跌，道指跌1.43%，納指跌2.78%，標普500指數(shù)跌1.9%?；ヂ?lián)網(wǎng)科技、半導體、汽車股大幅收跌。

今日的券商晨會上，中金公司認為，當前成長股調(diào)整幅度可能已較大，但短期正面催化劑缺乏背景下投資者風險偏好的調(diào)整可能需要時間，中國穩(wěn)增長還在繼續(xù)發(fā)力，市場關注點可能會繼續(xù)在“穩(wěn)增長”相關領域；山西證券指出，低估值板塊更加有望在市場風格調(diào)整中迎來上漲機會，建議重點關注其中具備“預期修復”潛力的板塊、具備穿越周期防御性的板塊以及有望在高景氣提振之下出現(xiàn)趨勢性機會的板塊。

中金：政策加力，“穩(wěn)增長”仍為階段性主線

上周在1月金融數(shù)據(jù)超預期反映穩(wěn)增長加力的背景下，市場仍然兩極分化且成長板塊延續(xù)回調(diào)，上證指數(shù)和創(chuàng)業(yè)板指周漲跌幅之差達8.6個百分點。除了美聯(lián)儲貨幣政策收緊、美方制裁風險等外部因素壓制風險偏好，前期漲幅較大、估值和預期較高、倉位不低和短期相對缺乏上行催化劑可能是成長板塊調(diào)整更主要的內(nèi)因，公募基金四季報顯示主動偏股型基金持股集中于部分成長賽道，近期倉位調(diào)整可能與股價波動形成一定的負反饋。

當前成長股調(diào)整幅度可能已較大，但短期正面催化劑缺乏背景下投資者風險偏好的調(diào)整可能需要時間，中國穩(wěn)增長還在繼續(xù)發(fā)力，市場關注點可能會繼續(xù)在“穩(wěn)增長”相關領域；另外，海外市場也在反應全球貨幣收緊的影響，制約全球高估值成長板塊表現(xiàn)。我們判斷要等中國增長預期逐步穩(wěn)定，海外市場對貨幣收緊的反應到一定程度，市場風格可能會逐步具備回到成長風格的條件，初步預計時間點可能在二季度初左右，后續(xù)仍需根據(jù)實際進展持續(xù)更新。

山西證券：兼具低估值與高景氣的板塊或仍有可為

目前A 股市場板塊輪動及風格切換較為明顯，高估值成長板塊進入調(diào)整階段，而“穩(wěn)增長”提振、低估值修復、數(shù)字經(jīng)濟題材成為新的資金熱點。我們認為，當前兼具高景氣的低估值板塊仍有可為，建議重點關注。

首先，在海外存在較大不確定性以及國內(nèi)經(jīng)濟整體下行壓力仍較大的背景之下，部分高估值成長賽道股的配置性價比仍然較低，較易在海外資產(chǎn)價格重估的過程出現(xiàn)“共振”，短期內(nèi)產(chǎn)生較大拋壓，進而出現(xiàn)較大幅度的波動。

其次，此次“穩(wěn)增長”更加強調(diào)結(jié)構(gòu)性調(diào)整，傳統(tǒng)周期行業(yè)的上行空間相對有限。

最后，整體而言，低估值板塊更加有望在市場風格調(diào)整中迎來上漲機會，建議重點關注其中具備“預期修復”潛力的板塊、具備穿越周期防御性的板塊以及有望在高景氣提振之下出現(xiàn)趨勢性機會的板塊。

中信建投：新冠口服藥商業(yè)化潛力巨大，小分子CDMO龍頭受益

2月11日，國家藥監(jiān)局附條件批準輝瑞公司新冠病毒治療藥物奈瑪特韋片/利托那韋片組合包裝(即Paxlovid)進口注冊。該藥物獲批的積極意義在于降低醫(yī)療資源擠兌風險，同時體外試驗顯示對變異毒株有效。中國目前擁有“疫苗+藥物”組合防疫工具，預計防控政策會更加靈活有效，同時我們也相信政府仍會積極支持國內(nèi)藥企對相關藥物的研發(fā)。

輝瑞公司預計2022年Paxlovid供應1.2億人份，對應上游供應鏈潛力巨大，我們認為有利于中國優(yōu)秀的小分子CDMO龍頭企業(yè)，包括藥明康德、凱萊英、博騰股份等。CXO行業(yè)前期調(diào)整較多，大部分公司估值回落至1peg以內(nèi)，建議關注。通過跟蹤全球創(chuàng)新藥投融資情況以及MNC研發(fā)費用情況，我們看到醫(yī)藥創(chuàng)新持續(xù)加碼，CXO行業(yè)業(yè)績具有持續(xù)性。

（文章來源：財聯(lián)社）